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限购的基金更好吗 基金为什么会限购

2021-12-04 20:45:17基金阅读

在我们买基金的过程中,有时候会看到有一些基金限购,比如说,基金的限购金额是10万,也就是这支基金你最多只能买10万元。

一般来说,如果基金限购是10万,那么就等同于拒绝了大散户,如果是限购1000万以下,就等同于拒绝机构资金,如果限购是1000元以下,基本等同于暂停申购了。

买基金的人越多,基金公司可以提取的管理费也就越多,管理费是基金公司最重要的收入来源,既然买的人越多可以赚的越多,基金公司为什么要限购,截断自己的“财路”呢?

第一,维持基金规模的稳定性,保证基金业绩的持续性

这是绝大部分基金限购的目的,这一部分基金基本都是绩优基金,也是大规模基金,基金规模普遍在200亿元以上。

这部分基金限购,更重要的目的在于维持基金业绩的持续稳定性。

因为基金的业绩比较好,基金经理的名号也比较响,基金的赚钱效应比较强,所以基金具有比较大的资金吸引力,容易受到市场的热捧,就会在短期内有大量的资金涌入,会摊薄原来投资者的收益。

如果是对于基金经理来说,基金规模在短期内的快速扩增,容易导致基金的投资陷入被动,从而不利于基金经理的管理,也就会阻碍基金业绩的增长。

第二,基金分红前资金涌入

基金分红是免收所得税的,通过基金分红可以合法避税,所以在基金分红前可能会有大规模机构资金的涌入,一些打算分红的基金,为了避免机构大资金套税,确认基金份额,控制基金规模也会采取限购措施。

第三,保持投资策略的有效实施

这一条主要是打新基金会限购的原因,打新基金规模一般不会很大,甚至很多基金规模在2亿元以下,如果规模越大,基金的打新收益就更容易被摊薄,基金净值增厚效果也会打折扣。保持最佳的基金规模可以获得更好的投资收益。

第四,保证持有人结构的稳定性

有的基金主要受众是机构而不是众多散户,或者本身就是机构定制型的基金,为了减少散户的影响,实现迥鼓基金既定的投资收益目标和风险偏好,也会采取限购措施。

QDII额度限制或境外市场休市

根据外汇管制制度,个人和机构都是有购汇限制的,比如说个人每年的购汇额度是5万美元。当海外市场景气的时候,谁都想借道QDII基金投资海外市场,但额度被买光了,自然需要对基金进行限购甚至暂停申购。

另外,当境外投资市场休市时,QDII基金也会暂停交易,因为此时QDII基金无法估值,亦无法将当日新增的金额进行有效的配置。

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