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人人都是基金高手3:教你看懂基金季报

金城网2021-10-22 11:58:37

上节课我们讲到,挑选基金时有“七看”,看成立时间、看基金经理、看投资目标等等。在投资基金之前,只有对目标有了详尽深入的了解,才能有的放矢、成竹在胸。那么,每一只基金的招募说明书、季报都是了解这只基金最重要也是最基础的信息来源。

Part 1五招在手,轻松看懂基金招募说明书

招募说明书等同于一只基金的“宪法”,有关这只基金最重要的信息尽数囊括其中。不过,基金招募说明书一般都洋洋万言,究竟该怎样阅读才好呢?下面就教你五招明白看基金招募说明书。

(一)看基金管理人

要细看说明书中对基金管理公司和公司高管的情况介绍,以及拟任基金经理的专业背景和从业经验的介绍。优质专业的基金管理公司和投资研究团队是基金投资得以良好运作的保障。

(二)看过往业绩

以往业绩可以在一定程度上反映出基金业绩的持续性和稳定性。开放式基金每6个月会更新招募说明书,其中投资业绩部分值得投资者好好分析比较一下。

(三)看风险

这其实是招募说明书对投资者来说最为关键的部分之一。招募说明书中会详细说明基金投资的潜在风险,一般会从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面来做说明。只有明了风险,投资才能更加理性。

(四)看投资策略

投资策略是基金实现投资目标的具体计划,描述基金将如何选择以及在股票、债券和其他金融工具与产品之间进行配置。可以结合你对当前金融市场的形势及认知,判断该基金的投资策略是否符合你对市场的预期。

(五)看费用

上一讲我们说过基金的费用通常有申购费和赎回费。但不同的基金类型,这些费用的比率不尽相同,这些在招募说明书中都会有详细列明,投资者可据此比较各个基金的费率水平。

Part 2学会阅读基金季报

基金通常会以月度、季度、半年度和年度为周期推出报告。这些报告是我们了解基金运作情况的重要参考。

在一份基金季报中,我们首先看到的是该基金产品概况、净值表现和简要的投资策略,由于报告推出要滞后于报告所记载的信息截止日一段时间,所以对于基金的绝对收益可以作为大致的参考。记住哦,只能是大致的参考。

在基金对于市场展望的阐述中,投资者可以清晰地了解该基金的投资思路,以及对市场的分析和行业的配置策略。作为一只基金的“成绩单”,投资者可以对该基金有一个大致的认识,也可凭此与其他基金进行初步的横向比较。但我们也应该认识到,过往的业绩并不能代表其未来的收益。

同上市公司一样,基金的半年报和年报是比较详尽的,披露了该基金的所有持仓组合,而季报披露的是占基金净值前十大位置的“重仓股”。比如当前在“十三五规划建议”印发之后,生态环保、军工等领域被普遍看好,此时如果一只基金的“重仓股”分布在这些热门领域,就非常值得认真考虑。

看懂基金季报和招募说明书在“说什么”只是第一步的工作,更重要的是要明白这些信息“意味着什么”,这就需要我们平时经常关注财经讯息,并深入思考,才能不断进益,形成自己对市场的认知,从而在选择基金时有自己独立的判断。

Part 3千万要警惕的误区:投资基金不能光看排行榜

许多同学在选择基金时懒于思考,通常看一下排行榜,找几只表现好的基金,就算完事。这样的做法是非常错误的。

首先,每个基金都有自己风险收益特征,排名靠前基金所获得高收益可能对应的是高风险,也就是其回报不确定性会特别高,对于风险规避型的投资者而言,收益最高的基金未必是最适合的基金。

其次,当一个基金挤进排行榜前列时,其所投资的股票债券可能早已涨了一大段,在这个时点进去,自己不但不能享受到这些资产增值的收益,净值损失的可能比较大。

最后,基金产品的发展非常迅速,而排行榜的各种分类方式确实相对滞后的,一些不同类基金被放在同一类内比较,自然缺乏可比性,对大家也会产生一定的误导。

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