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怎么选择基金 选择基金的几个技巧

金城网2021-10-10 16:11:39

今天得空写几个自己选择基金的一些经验,如果有对基金感兴趣的朋友可以来看看。注:这里的技巧只适用于主动型的偏股型基金/混合型基金,被动的指数基金不在范围之列。

一、 基金背景

对于一只新基金,需要了解的有三点:基金过去的净值走势、最大回撤、夏普比率。

1、净值:净值肯定是最关心的,净值对于基金来说就相当于股价相对于股票。有很多基金如果把时间缩短看,可能一个月有个5%以上收益,看起来不错,但如果把时间拉长到以年为单位,就会发现其实收益很一般,甚至都跑不赢指数。所以,我个人认为基金的选择还是要找3年期甚至5年期基金净值总体趋势是向上的,且长期来看能够跑赢指数,这能够体现基金经理的长期投资水平。

2、最大回撤:对回撤的控制体现了基金经理对基金资产风险的控制。为什么要控制最大回撤呢?首先购买基金的客户风险承受水平是不一样的,基金通常会有30%的强平线,但很多时候出现15%以上的连续回撤,很多客户可能会选择直接赎回,这样就导致基金净值上涨的压力,因为基金经理的可交易资金池的稳定性受到影响。所以说,最大回撤其实影响的是基金的稳定性,资金总量越稳定,越方便好的基金经理的发挥。

3、夏普比率:可以简单理解成风险收益比,什么意思呢?举个例子,A、B两个投资者,A购买了苹果、亚马逊、可口可乐、微软等,一年的收益有30%;B投资者买了很多亏损的企业,也有一些新兴产业,收益有50%;虽然A的收益是小于B的,但A的夏普比率是优于B的,因为A承担的实际风险要小。所以说,夏普比率是衡量基金的稳健性与潜在风险。

二、 基金经理风格

基金经理算是基金的灵魂,一名好的基金经理能够长期给投资者带来持续超出平均水平的回报。

考察一名基金经理我通常是从三个维度进行的:

1、背景:通常基金经理的学历基本都是很炫的,所以从这里很难看出什么,我更看中的是他的过去的职业生涯,比如说,如果某只基金投资的是化工品企业,那基金经理最好有相关的从业经验和人脉,对上游的看法和信息渠道的把控程度与没有从事过的人就是不一样。

2、投资风格:每位基金经理的投资风格基本上都是有差异的,比如说可能一家投资公司下面有6位基金经理,虽然都是价值投资,但分析方法各有不同,这就比较考验客户的专业能力了。比方说:有的经理擅长从需求爆发寻找价值,有的遵循严格的找便宜货的思路,还有的去从市场的角度判断价格相对于价值的回归程度,这些都是价投,但你更偏好哪一种,这就需要自己做出选择了。

3、了解的渠道:这些信息的一部分我是直接从网上去搜索,看基金经理过去的业绩,管理的产品、持仓与投资风格是否符合等等,当然,有条件的话建议直接去听每年的年中和年末策略会,或者找券商投顾要录音也没问题,我自认为这是一个非常好的了解渠道。

三、 团队实力

在一只基金的职能分布当中,基金经理主要是做判断和选择的,研究团队是根据基金经理提供的研究方向做深度挖掘,好的研究员一定是非常客观且有前瞻性的。

一家公司的研究实力可以从买方报告中看出来,但类似的资料都是严格保密的。所以这个渠道的基本上实用性不高。

我通常是怎么判断某家投资公司研究团队的实力呢?首先看基金的历史持仓,然后去寻找卖方报告,去思考他们在当时的市场状态下的逻辑的准确度与前瞻性。一家一家企业看下来,心里总体多少会有个判断。

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