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债券基金风险大不大 债券基金风险大吗?

金城网2021-10-08 10:50:13

先了解下什么是债券基金?通俗点儿讲,债券基金就是基金公司帮各位投资人通过组合的方式买入一堆不同类型、不同公司的债券。

那么债券基金的风险如何呢?给大家一组数据,债券基金的违约率通常为0.3%-1%,而根据最新数据,中国所有商业银行的不良贷款率近2%。也就是说债券基金的违约率还不到银行不良贷款率一半,这足以说明债券基金管理人在风控方面的水平,这也是为什么银行等金融机构大批购买债券基金的原因,说白了,人家的风险率比你都低。

那既然债券基金违约率如此低,那收益率是不是很低呢?还真不是,恰恰相反,最近20年债券基金的平均收益率约为6.5%,它比银行理财不香吗?而且银行理财大部分资金也是买的债券基金,你要弄明白这点的话,何必让银行收割你的收益呢?所以说,不懂的人会被懂的人收割,任何行业似乎都遵循这个规律。

很多朋友就纳闷了,债券基金是如何做到超低违约率的情况下还能获得不错的收益呢?

这个问题就需要我们看一下债券的分类了,债券分为利率债和信用债。利率债就是购买的国债、地方政府债、央行票据等等,这些债都有国家信用的背书,它基本是不存在信用风险的。除了国家发生战乱,否则利率债是不可能违约的。如果你仍然担心战乱风险,那我只能劝你洗洗睡睡吧,从此不要再碰理财了。

那么信用债呢?信用债主要是购买金融债、企业债、公司债、中期票据等等。具体来看,金融债主要是把钱借给银行、保险公司、证券公司等金融机构,那么金融债有信用风险吗?有,除非银行倒闭、保险公司倒闭等情况发生,但这种概率极低。接下来看企业债,企业债的发行主体主要是中央政府部门所属机构、国有独资企业、国有控股企业发行,而且最终需要由国家发改委核准才能发行,你说这种债风险大吗?自己判断吧。

我们再看公司债,公司债就是把钱借给股份公司,这些公司都是达到发债要求的企业,你也要明白一点,达到发债要求的企业肯定通过公开募集方式去公开募资,而不会通过私募债方式融资,成本至少差了一倍多,这些公司信用债的违约率也只有1%左右。举个例子,某基金规模100亿,借给了100个股份公司,每个公司借给他1亿,平均票面利率7%,比如其中一家公司最后发生坏账了,只能还你8000万,也即是亏了2000万,那么这个亏损占本金的多少呢?0.2%,而从其他99家公司可以赚到6.93亿,风险大吗?这就是信用债的秘密,本身能达到发债要求的公司已经是优秀公司,然后基金公司再优中选优,这还不够,优中选优以后再充分分散风险。

这就是债券基金的大致情况,但如果买的不对,债券基金也是有风险的,有时风险还不小。比如有些朋友买了债券基金但亏了15%,结果我一看他买的是二级债。再比如,利率开始拉升了,结果你去买债券基金了,这就是不作不死的节奏,利率拉升,市场上就会追逐新债,老债被抛售,债券价格就会下跌,而且有时候还跌得挺猛。另外经济周期、金融周期、信用周期也是影响债券基金的重大因素,另外你还要看债券基金具体的投资标的,这个差别很大。所以债券基金的确是理财神器,但如果你啥都不懂,债券基金在你手里也不过是废铁一枚。

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