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保本型基金是什么 投资保本型基金怎么样?

金城网2021-10-11 18:09:31

保本型基金是一种利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资,而将大部份的资产从事固定预期年化预期收益投资的基金。一般来说,保本基金将大部分资产投资于固定收入债券,以使基金期限届满时支付投资者的本金,其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。

保本基金的主要特点

1、保障本金安全,一般保本基金在基金合同上都写明了本金的安全程度,保本程度包括部分保证本金安全,如保证90%的本金;

2、在一段时间内保证本金安全,一般来说投资者只有全程参与保本期,本金才能得到保证,而其间后进、先出的投资者并不享受基金合同中的保本条款。

保本基金从本质上讲是一个平衡型基金,主要通过投资组合中固定预期年化预期收益类资产(债券为主)和股票、衍生金融产品(期权)的策略配置来达到基金保值、增值的目标,此类基金产品风险较低,并不放弃追求超额预期年化预期收益的空间,所以此类产品颇受投资者的青睐,如香港、新加坡、台湾在过往股市不景气的状况下,保本基金大行其道,创下了基金销售的佳绩;而在牛市中,由于此类产品能部分分享股市上涨带来的预期年化预期收益,,因而也有一定吸引力。

保本基金的保本与风险

保本基金适合风险承受能力较低同时又期望获取高于银行存款回报、拥有中期(三年)以上闲置资金的投资者,是一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。保本基金主要在两种情形下实现“保本”,即认购保本和申购保本。

所谓认购保本,即如果投资者在募集期内认购某只保本基金并持有满三年(假设这只保本基金以三年为一个保本周期),基金将为投资者保证其投资金额的安全(认购保本金额=投资金额);所谓申购保本,即如果投资者在募集期后申购某只保本基金,在不考虑分红的情况下,若申购时基金份额净值小于1元,保投资金额(申购保本金额=投资金额),若申购时基金份额净值大于(或等于)1元,保投资金额/基金份额净值(申购保本金额=投资金额×(1/申购时基金份额净值)。

总之,不论认购和申购,只要持有到期都将为投资者保证投资金额的安全。

保本基金的投资风险主要来自于三个方面:

(1)市场短期内突然巨幅下跌,且下跌过程中流动性极度丧失,以致于放大了的风险暴露部分来不及变现就击穿了净值保本线。如美国股市1987年“黑色星期一”。

(2)投资标的市场处于频繁的剧烈波动状态,引发大量的赎回,基金不得不频繁地调整风险资产与固定预期年化预期收益资产间的比例,运作成本增加,影响了保本目标的实现。

(3)基金管理人风险监控与内控管理不严,未能严格执行策略,导致基金投资到期不能保本。从整体制度安排而言,保本基金投资风险的防范通过为保本基金引入担保机构可得到有效增强。

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