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私募基金和公募基金有什么不同

金城网2021-10-13 17:33:42

相信很多刚接触基金的人们对私募基金和公墓基金都有点困惑,不明白两者有什么区别,两者的优势与劣势在哪儿,金城君接下来就和大家一起来分析分析。

一、何谓私募基金?

私募基金又称为向特定对象募集的基金,是指通过非公开方式面向少数投  资者募集资金而设立的基金,其销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者  协商进行的。对冲基金一般是按照私募基金的方式运作的,因此,我们可以通  过对冲基金来了解私募基金的一些情况。

私募基金与一般的公募的区别,主要体现在以下几点:

1、募集方式不同。私募基金通过非公开方式募集,而公募基金的募集则  是公开的,这是两者的主要区别。在美国,共同基金和退休金基金等公募基金, 一般要在公开媒体上大做广告以招徕客户。而冲基金,证券法则规定它不得利  用任何媒体吸引客户。其参加者主要通过在特定圈子里获得的所谓“投资可靠  消息”或者直接认识某个对冲基金管是的形式而参与投资。

2、募集对象不同。私募基金募集的对象是少数特定的投资者,而公募基 金则是面向广大的公众。

3、信息披露要求不。一般说来,公募基金对信息披露有非常严格的要求, 而对私募基金的要求则低得多。

二、私募与公募利弊比较,与公募基金相比,私募基金具有以下优势:

1、由于私募基金是向少数特定对象募集的,因此,其投资目标可能会更具有针对性,更像是为客户度身定做的投资服务产品,更能满足客户特殊的投资要求。

2、由于政府对私募基金的监管要求不同,因此,私募基金的投资会更加灵活。

3、私募基金不必像公募基金那样定期披露详细的投资组合,因此,其投资更具隐蔽性,预期年化预期收益可能会更高。

同时,私募基金也存在着一些缺陷:

1、由于私募基金的信息披露不完善,相对不利于基金持有人利益的保护。在私募基金可能取得更好预期年化预期收益的同时,也蕴涵着较大的风险。据有关资料介绍对冲基金的一大特点是投资战略绝对保密。基金管理人除向投资者口头介绍基本操作和以往投资回报率等大致情况外,不需要在事先或  事后透露在哪个市场或哪个方面进行投机等具体情况,投资者投资于对冲基金,可以说,完全是出于对基金经管者的一种信任。因此,私募基金存在着更大的代理风险。

2、由于私募基金的信息披露不完善和受政府监管较少,因此,不能完全避免私募基金有内幕交易、操纵市场等违规行为严重的时候,可能会影响资本市场的整体稳定。

目前,如果在中国推出私募基金,将会对我国的基金业和证券市场产生深  远的影响。对于现有的基金管理公司而言,可以说既是机遇,也是挑战。一方面,私募基金的推出增加了基金的品种,基金管理公司的业务将有所拓展;另一方面,私募基金的推出,其他一些符合条件的机构如投资咨询顾问公司也可以担当基金管理人,这无疑增加了基金业的竞争。但无论怎样,私募基金的推  出以及中国基金业的发展最大的预期年化预期收益者,应该是基金的投资人。

三、发展私募基金应该注意的问题

首先,如果要发展私募基金,在指导思想上应该循序渐进,绝不能一开始  把步子迈得过大。其次,对私募基金的管理主体应该有严格的限定,这样,才能最大程度地在基金理之前防范管理风险,也使得私募基金的管理有一个良好的市场秩序。 第三,对投资者资格做出严格限定。私募基金的特点要求有成熟的合格的投资者,这样投资者足够成熟,才能适合投资于私募基金,才能承受私募基金的风险。我们所讲的成熟,至少应该具有一定的资金规模以及理性的投资理念。在现阶段推出私募基金,必须在法律上有更严格的规定,比如,对私募基金的投资者最低的投资限额应该大幅度增加。 最后,对私募基金的信息披露也要有具体的规定,防止为逃避公募基金监  管而出现大量的私募基金。

私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面。具体的投资手法,尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。现在大家清楚了吗?

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