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如何分析一只基金的投资价值 主要从这三个角度入手!

金城网2021-10-15 11:45:47

近一年,关注基金的人越来越多,其中90后的年轻人占比很高,但基金该怎么投资,很多人还摸不着方向。

本篇金城君就来聊一聊:如何全面分析一只基金?

一、全面分析一只基金要看哪些方面?

想要对一只基金进行全面分析,我们主要从三个角度入手,分别是基金公司,基金经理,基金产品本身。

对这三个角度的不同方面分别从横向和纵向进行分析。

首先是基金公司方面,主要考虑基金公司的管理规模,投研团队,产品特色等。

管理规模一定程度上能体现出基金公司的管理实力,一般来说,我们可以以管理规模达到千亿级别为量化标准。也可以参考不断更新的基金公司排名。

投研团队看整体的从业年限和从业经历,从业经验丰富且稳定的投资团队更能应对各种市场的变化。

产品特色主要看产品线和突出的产品类型,如果产品线丰富齐全也能体现公司的实力,同时如果某类产品常年表现突出的话也可以考虑相关的基金。

然后是基金经理方面,主要考虑从业经验,能力圈,历史业绩等。

从业经验越丰富的基金经理应对市场的能力一般也越强,我们也更偏向于从业年限和管理年限较长的基金经理。

能力圈决定了基金经理擅长的方面,每个基金经理都是有自己的能力圈的,尽量选择在基金经理能力圈范围内的产品。

历史业绩虽然不能代表未来的收益,但是是基金经理管理能力的充分体现。

接下来是产品本身,主要考虑产品的历史业绩,风控能力等。

产品的历史业绩非常好的参考标准,需要结合一两个月的短期业绩和三五年的长期业绩来看,也需要跟同类基金进行比较,有种选优。

风控能力是非常关键的,可以参考基金的最大回撤、波动率等指标,尽量选择最大回撤在我们可承受范围内的基金。

以上教大家从3个方面来整体分析一只基金,接下来再聊一聊分析基金时可以参考的一个数据。

二、怎么看基金的持有人结构?

开放式基金披露的各类信息中,其中有一项是持有人结构。持有人结构指的是各类投资者所占的比例,包含个人投资者,机构投资者和内部投资者。

个人投资者指的就是我们这种散户投资者,机构持有者指的是保险公司,养老基金,银行,企事业单位等等。内部投资者指的是基金公司内部持有某基金份额的从业人员。

我们可以通过基金公司的定期报告或者市各类基金交易平台上基金详情页面可以查看到持有人结构,会披露机构投资者和个人投资者的持有份额及其占总份额的比例等。

不同的持有人占比结果能反应什么情况呢?

如果一只基金的内部持有人较多,一定程度上说明基金公司对基金产品的认可度。

个人持有和机构持有人比例在整体水平上是相当的,但是在货币基金中,结构持有人的比例一般会偏多一些。

机构持有人比例的情况对一只基金有较大的影响。

机构投资和相比于个人投资者来说更加专业,投资更加理性,也更具稳定性,如果一只基金有一定比例的机构持有说明基金受到了专业机构的认可,但是,这并不意味着机构持有人比例越高越好。

当机构持有人的比例达到一定的程度的时候我们必须对这支基金保持警惕,比如机构持有人的比例超过90%的时候,一旦出现机构持有人大量赎回基金份额可能会触发大额赎回导致基金延迟支付、甚至还会出现暂停赎回等情况,可能引发流动性风险和基金净值大幅度波动的风险。

并且对于小规模基金来说,赎回份额过高导致基金份额骤减可能触发基金清盘风险。

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