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信用债和利率债有什么区别 一文读懂信用债和利率债

金城网2021-10-16 18:11:33

个人投资债券一般是通过基金的方式。查看货币基金或者债券基金的投资范围,你会发现有信用债和利率债。那么信用债和利率债的区别有哪些?下面金城君就来简单介绍一下,请看下文。

简单来说,信用债就是有信用风险的债券,利率债则是有利率风险的债券,下面介绍它们的三大区别。

一、发行人不同

利率债的发行人一般是国家,或者有中央政府信用背书、信用等级和国家相同的机构。比如财政部发行的国债,地方政府委托财政部发行的地方政府债,还有政策性金融债和央行票据等等。

信用债的发行主体一般是银行、城投公司等各类企业,背后没有国家信用背书。一般来说,信用债包括企业债、公司债、金融债和次级债等等。金融债指的是银行等金融机构债券,企业债和公司债有所区别,企业债大都由央企或国企发行,公司债由股份公司或有限公司发行。

二、风险不同

利率债由于有国家信用背书,基本上没有信用风险,但是有利率风险。利率债的价格会受利率变动影响,比如长短期利率、通货膨胀率和流通货币量的变化。

信用债没有国家信用背书,有信用风险。如果发行人经营状况不理想,情况不严重的债券价格降低,情况严重的债券可能违约。

三、预期收益不同

信用债的风险比利率债更高,所以信用债在预期收益方面会有一定补偿。一般来说,信用债的价格高于利率债,投资信用债的预期收益也比利率债要高一些。

以上就是信用债和利率债的三大不同。简单来说,利率债的信用等级比信用债高,而且风险更低,不过利率一般低于信用债。

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