您现在的位置是:首页 > 基金知识

分级基金的杠杆原理是什么 有哪几种?

金城网2021-10-24 19:35:20

分级基金的杠杆大家肯定都知道是什么意思,简单点说就是一种融资的行为,比如你出5块钱,然后借95块钱,也就是说你用5块钱的成本在做100块钱的生意,这个杠杆就是20倍,杠杆越大风险也就越大。那么分级基金的杠杆原理是什么呢?

一、分级基金的杠杆原理是什么?

下面金城君就给大家举个例子:A和B共同出资合伙做生意,A特别害怕承担风险,但是又觉得这个生意不错,未来能挣钱,就跟B约定:“不管将来挣多少,我每年只分10%,剩余的都是你的。”而B很大胆,心想这生意每年至少能挣50%,利润只用分给A 10%,自己能留40%,预期年化预期收益很乐观。就这样,两人一拍即合。对于B来说怎么才能预期年化预期收益最大化呢?B肯定想最好一分钱,空手套白狼。但A不能同意,本着朋友义气,B最终出了3万元,A出了7万元。这样,B是在用3万元做10万元的生意,还享有远高于A的预期年化预期收益分成的权利,同时也承担着更大地风险。

二、分级基金有哪几种?

分级基金中的杠杆一般有三类:

1、份额杠杆=(A类份额+B类份额)/B类份额

2、净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆

3、价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆

份额杠杆通常是固定不变的,股票型分级基金一般A:B比例为5:5(B类2倍初始杠杆)或4:6(B类1.67倍初始杠杆),债券型7:3(B类3.33倍杠杆)。

由于交易中,B份额的价格和净值不断变动,分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整,杠杆倍数越高、风险越高,同样进攻性就越强。

相关标签:投资理财   分级基金   基金