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分级基金的杠杆计算详解 杠杆是一直不变的吗?

金城网2021-10-24 19:37:45

在投资市场中,从来就不缺乏冒险者,只要觉得机会到了,宁可冒着本金尽失的风险也会放大杠杆去赌。分级基金的特点就是杠杆,而这也是分级基金的魅力所在。下面金城君就给大家详细的介绍下分级基金的杠杆计算。

一、分级基金的杠杆计算

分级基金的杠杆分为初始杠杆、净值杠杆和价格杠杆三种。

1、初始杠杆:初始杠杆为基金发行时的杠杆比例,即A份额份数与B份额份数之和与B份额份数之比。具体公式为:

初始杠杆=(A份额份数+B份额份数)/B份额份数

目前市场主流产品的比例多为1:1或4:6,则初始杠杆为2或1.67.

2、净值杠杆:净值杠杆为分级基金进取部分净值涨幅与母基金净值涨幅的比值。具体公式为:

净值杠杆=母基金总净值/B份额总净值

=(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额净值)

=(母基金净值/B份额净值)*初始杠杆

3、价格杠杆:是B份额价格相对于母基金净值表现的变化倍数,即母基金的总净值除以B份额的总市值,具体公式为:

价格杠杆=母基金总净值/B份额总市值

=(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额价格)

=(母基金净值/B份额价格)*初始杠杆

=净值杠杆/(1+溢价率)

二、杠杆是一直不变的吗?

当然不是,准确的说,份额杠杆是指基金发行时的杠杆比例,但是随着AB份额的买卖,杠杆会发生变化。但是也有一些分级基金会事先约定份额配对的比例使份额杠杆恒定不变,即使有新资金进入买卖母基金,分拆也按原定比例进行。

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