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基金的超额收益是什么意思?超额收益是怎么来的?

金城网2021-06-04 10:41:31

了解一只基金的时候,我们经常会听说某某基金实现的超额收益是多少,基金的超额收益可以简单的理解为基金在某一段时间内创造的实际收益超出业绩比较基准的部分,但是你知道,超额收益的本质是什么嘛?

基金的超额收益是什么意思?超额收益是怎么来的?

要了解基金的超额收益,我们首先要了解两个概念,一个是贝塔系数,一个是阿尔法系数。

贝塔系数

贝塔系数是以市场总体的波动性为基准,衡量基金这样的投资组合收益的风险大小,如何具体的理解呢?假设一支基金的贝塔系数是1.5,就意味着当市场上上涨10%的时候,基金会上涨15%,而当市场下降10%的时候,基金就会下跌15%,贝塔系数相当于基金系统风险。贝塔代表的风险是基金在市场中的固有属性。

阿尔法系数

阿尔法收益就是基金实际收益和贝塔收益的差额,也就是超额收益,超额收益主要取决于选股能力,择时能力等方面,但是不为市场所动,所以,超额收益能力可以规避市场的系统性风险。我们会看到有些基金名称中带有阿尔法,就可以知道这是一支定位于努力赚取超额收益的基金。

基金的超额收益都是相对基金的业绩比较基准来说的,以沪深300指数基金为例,如果某只沪深300指数基金在某一年的收益率是30%,同期沪深300指数涨幅为25%,并且这支基金的业绩比较基准是跟踪95%的沪深300指数,那么这支沪深300指数基金的超额收益,也就是阿尔法收益就是30%-25%X95%=6.25%

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