首页 / 信用卡

买了基金组合之后还要管吗 什么是基金再平衡策略

2021-12-01 14:26:14信用卡阅读

很多投资者以为,在前期经过精挑细选,构建出一个完美得基金组合之后就可以什么都不管,真正实现躺赢了,投资哪有这么简单的事情。

起初,在我们构建好基金投资组合之后,各大类资产有一定的比例,但是市场是动态变化的,基金标的也是动态变化的,随着市场的变化,标的基金的投资策略,仓位等等都会发生变化,各类资产的比例就会偏离原来的比例,变得不适合我们自己的风险偏好。

所以,在基金组合构建完成之后,需要保持跟进,对基金组合进行再平衡。

再平衡策略指的是确定股票与债券的资产配比,在经历一段时间后,将股票与债券资产的比值恢复到初始状态。

再平衡策略的理论逻辑

股票与债券之间不存在显著的相关性,却存在显著的波动性差异。在特定时段内,相较债券资产,股票波动剧烈。尽管债券也有短时波动,但因能还本付息,表现出固定收益的特征。从长时段看债券资产整体上是一条斜率不高的曲线。

随着中短期股价的上涨,组合中股债比例就会打破,股票权重大,债券权重低。此时执行再平衡策略,卖出一部分上涨的股票,买入一部分涨跌不多的债券。如此一来,相当于锁定了一些股票上涨的收益,降低组合的风险。

反之,如果企业的基本面没有出现大的变化,中短期之内股票价格下跌,意味着股票变便宜,潜在收益率上升。此时组合中债券权重大,股票权重低。此时卖出一部分债券,买入一部分下跌幅度较大的股票资产。相当于在股票便宜时抄底。

通过这样的操作,使组合降低波动,始终保持风险和收益的平衡,更容易穿越周期。

再平衡策略的方法要点

确定初始的股债投资比例:不同投资者风险偏好不同,初始的股债投资比例确定也不尽相同。从投资长期回报以及策略的有效性看,股3债7和股5债5是使用比较多的配置比例。

设置好再平衡的调整阈值:再平衡的调整阈值指的是股债比例的偏离度达到了该数值,就要将股债资产恢复为初始设定的比例。根据A股的波动性,股债资产的阈值设定为5%-10%比较合理。

严肃投资纪律,定期执行:有的投资者会对连续上涨的市场行情有所迷恋,认定此时再平衡会降低投资收益;反之在连续下跌时恐惧,认定此时再平衡会白白承受下跌之苦。如果缺失了投资纪律,再平衡策略就没有实际意义了。

再平衡策略的优点和缺点

平衡策略能够在上涨时收割浮盈,锁定收益,下跌买入便宜资产。投资者只需要关注股债资产的偏离度,根据阈值的触发进行相应的资产调整,不需要过度关注市场,更不需要对行情进行主观研判,简单好执行。

但是,股债再平衡策略意味着投资者放弃了一部分市场择时,从而也放弃了择时收益。如果市场波动或趋势性行情超出预期,股票上涨而不断卖出股票买入债券,其收益率会逊于买入并持有策略。

另外,再平衡策略需要经过较长时间才能验证。

相关推荐

  • 信用卡

    怎么买货币基金划算 货币基金购买技巧

    在基金产品中货币基金的风险和收益成一定的正比,风险低收益也不高。而货币基金是一种用于投资的短期货币工具,与银行定期存单、债券一样都是短期投资工具,所以货币基金收益稳定

    2021-05-07 2
  • 信用卡

    基金定投技巧有哪些 基金定投有哪些方法

    很多投资者都会投资基金,基金定投也被越来越多的投资者采用。但是基金定投有一些技巧不得不知道,今天就说说这些定投技巧。时间选择很重要基金定投无论是一个怎样的频率,但是定

    2021-05-07 1
  • 信用卡

    2021基金怎么玩才赚钱多?买基金赚钱的技巧!

    目前买基金已经成了很多90后的理财新方式,大部分人还是比较喜欢在支付宝里面购买基金,首先是平台效应,大家普遍会觉得支付宝比较的可靠。那么2021基金怎么玩才赚钱多?买基金赚钱

    2021-05-29 3
  • 信用卡

    买基金技巧什么时候加仓

    基金市场上,每天行情不同,手痒的投资者每天都在纠结于基金什么时候应该卖出?有哪些好的基金可以买入,持有的基金什么时候可以加仓等等,今天,我们就来讲一讲基金的加仓。

    2021-04-09 5
  • 信用卡

    怎么买基金不会亏钱 可以这么操作

    基金投资交易操作非常简单,基金投资说白了就是把资金和专业的基金经理来操作,但是想要做稳赚不赔的投资者,需要一定的技巧和交易手法。怎么买基金才不会亏钱呢?投资者可以这样操

    2021-10-27 2
  • 信用卡

    什么叫基金定投?基金定投的投资技巧有哪些?

    基金定投是定期定额投资基金的简称,是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。基金定投有懒人理财之称,是投资市场中很好的防御性投资

    2021-12-29 5
  • 信用卡

    短期炒基金技巧 学会这三个技巧就够了

    短期炒基金是指投资者进行快进快出操作,追求在极短的时间内,获取较大的收益,其操作技巧如下:1、根据市场热点的变动,来进行买卖操作。市场热点的变动会吸引市场上的流动资金变动,

    2021-09-28 1
  • 信用卡

    如何选择一个适合自己的基金 如何选择基金技巧

    不同的投资者具有不同的性格特点,处在不同的年龄阶段上,承担着不同的消费需求,从而产生了不同的投资兴趣和偏好。投资者一定要从自己的实际情况出发,选择适合自己的基金产品,具体

    2021-10-03 2
  • 信用卡

    新手买基金要注意的事 投资入门与技巧

    基金投资因为其投方式简单、投资门槛低吸引了大波的投资者交易,但实际上基金投资只是看似简单,想要赚钱盈利还是需要一定的技巧和知识。那么基金投资入门与技巧有哪些呢?新手买

    2021-10-28 1
  • 信用卡

    基金逢跌买入技巧有哪些?基金逢跌买入的时机

    我们常常说,基金越下跌越要买,在下跌的过程过程中可以不断积累低价的筹码,等到市场反弹,基金开始上涨的时候,就能获取更高的收益。彼得·林奇在《战胜华尔街》说过:“

    2021-06-25 0