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什么情况下需要换基金?赎回基金可以参考哪些指标?

2022-01-03 10:29:31信用卡阅读

之前提到基金赎回的时候,我们总是强调基金是需要长期持有的,不要对基金进行频繁交易,建议对基金多做观察,不着急采取措施。

或者是强调等达到收益目标的时候在考虑以止盈的方式赎回基金。

今天,我们就来讲一讲在基金发生什么样的变化的时候,我们需要考虑换掉这支基金,注意,这里是说换掉,不是赎回之后不继续做基金投资,而是用另外一支更好的标的替换这支基金。

在哪些情况下可以考虑换掉手中持有的基金呢?

基金经理的变化

对于主动权益类的基金来说,基金经理的动态是需要我们重点关注的,因为,对于主动权益类的基金来说,投资基金相当于投资基金经理,这种说法真的不夸张。

主动权益类的基金主要就是通过基金经理的优秀管理获取超额收益。如果持有的基金发生了基金经理的更换,我们是需要重点关注的。好的基金经理可能力挽狂澜,不好的基金也可能使基金业绩一落千丈。

基金规模的变化

再者,基金规模的变化也是需要重点关注的,每次定期报告披露的时候,我们需要留意基金规模的变化,基金经理有自己的能力圈,能够驾驭的基金规模也是有限的。

如果基金规模突然暴增,对基金经理的管理能力要求也会跟高,如果基金规模与基金经理的管理能力不匹配,也可能导致基金业绩不佳。

基金投资风格的变化

基金的投资风格漂移也是需要关注的。

一个成熟的基金经理对自己的能力圈有着非常清晰的认识,也就有自己成熟稳定的投资风格,不会能轻易发生变化。更不会轻易在自己的能力圈之外进行投资。

如果你现在持有的基金频繁发生投资风格的偏移,你就要保持警惕了,有可能就是基金经理投资不成熟的表现。

重仓股踩雷

重仓股踩雷,可能会面临大量投资者赎回基金的情况,这样会对基金的现金流造成巨大压力,基金经理被迫卖出流动性好的资产用以缓解赎回压力,如此反复有可能会形成恶性循环。

机构持仓的变化

机构持仓的变化也是非常关键的信息。机构投资者是比较稳定且专业的投资力量,一般不会频繁交易,如果你持有的基金机构持有比例大幅度下降,那就是机构基金的撤离,有可能一位这机构对后市不太看好,需要我们进一步了解原因作出判断。

如果是对于被动基金,也就是指数基金来说,衡量的标准会有一些不一样。

因为指数基金主要是通过被动复制指数获取平均收益。我们主要是看基金的跟踪误差,如果长期出现跟踪误差过大,我们可以选择更换更好的指数基金。

长期跟踪误差过大,往往是由申赎带来的仓位变化,投资者大量赎回导致基金经理需要赎回其他指数成分股股票缓解赎回压力)、现金流拖累、基金经理主动操作等情况导致的。跟踪误差可参考信息披露报告基金业绩表现数据。

指数增强型基金长期没有超额收益或者超额收益不稳定的,也需要我们保持谨慎。

毕竟指数增强基金,是在被动获取平均收益的基础上,又能获得一部分超额收益的基金。如果长期没有超额收益或者超额收益不稳定往往是在执行以上策略过程中出现问题,所以,这时候也可以考虑换一只更好的基金。

希望以上内容对你有所帮助。

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